La plataforma de la Bolsa de Valores de Colombia ya suma más de 103.000 inversiones y $128.000 millones financiados. Su apuesta es acercar a pequeños inversionistas y empresas en crecimiento al mercado de capitales.
Invertir en una empresa colombiana ya no es una posibilidad exclusiva de grandes inversionistas. Una solución para la financiación de pequeñas y medianas empresas y para que estas puedan acceder al mercado de capitales y recibir inversión. Esta fue la idea que dio origen a a2censo, una plataforma de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC).
Se trata de una plataforma de financiación colaborativa dirigida exclusivamente a las pymes que se encuentran en etapa de crecimiento y expansión, donde cualquier persona puede invertir en deuda desde bajos montos y sin costo, con la posibilidad de obtener rendimientos, exceptuando las retenciones de ley, o convertirse en accionista.
Según el reporte más reciente de la plataforma, ha llegado a más de 103 mil inversiones, con más de $128 mil millones financiados, que corresponden a valor de capital y de deuda.
Dicha plataforma, que ya lleva operando 7 años, ha conectado a más de 15.832 inversionistas con diferentes empresas colombianas.
Ahora, ¿qué la diferencia de invertir en el mercado de bolsa? A diferencia del mercado de bolsa, a2censo cuenta con un sistema donde llegan tanto inversionistas como empresas de forma directa y digital, y permite la financiación desde pequeños montos.
Otra de las diferencias es el acceso a la inversión. En a2censo, cualquier ciudadano puede convertirse en inversor, con montos que empiezan desde los $500 mil y que se pueden gestionar directamente desde la plataforma.
Desde a2censo detallan que precisamente ese es el propósito de la plataforma: ellos lo llaman democratizar el acceso al mercado de capitales. Esto quiere decir que las empresas pueden buscar financiación desde montos pequeños, como $100 millones, y hasta $4.000 o $5.000 millones.
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¿Cómo se invierte a través de a2censo?
Los inversionistas pueden participar al menos de dos maneras. Por un lado, a través de bonos de deuda, es decir, como un préstamo que la empresa va a retornar a cierto plazo y con intereses.
Ahora, otra de las maneras de invertir es a través de acciones y, en uno de los lanzamientos más recientes, a través de las notas convertibles, donde los inversores pueden pasar a futuro a tener un porcentaje de la pyme.
La Bolsa de Valores detalle que en total se han realizado 236 campañas que han alcanzado los montos o las metas establecidas. Actualmente, hay dos campañas activas donde se puede invertir.
Una de ellas es Tejo Turmequé, negocio de tejo, gastronomía colombiana, bebidas y espacios de celebración de Bogotá, que busca recaudar $2.700 millones para lograr la expansión, de cara a abrir más sedes y tener mayor presencia en el país.
Para el caso de Turmequé, ya había participado en a2censo en 2024, buscando financiar su crecimiento. En esa ocasión logró recaudar $350 millones de pesos.
La otra marca es T4, una franquicia taiwanesa con puntos de venta propios de bebidas a base de té. En la campaña actual, donde le faltan 2 meses y 17 días para cerrar la financiación, busca recaudar $6.000 millones y ofrece opciones de inversión a través de Nota Convertible.
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Otras formas de financiación para las empresas
En los últimos días, la BVC informó sobre la nueva forma de financiación para las empresas que aún no tienen valoración en la bolsa. Se trata de las notas convertibles.
Las Notas Convertibles hacen parte de los mecanismos disponibles en la plataforma para responder a las distintas necesidades de financiación que acompañan las etapas de crecimiento empresarial.
“El instrumento le permite a la empresa definir las condiciones bajo las cuales realizará la ronda de capital y establecer desde el inicio en qué términos ese capital recibido podrá convertirse, a futuro, en acciones para los inversionistas”, explica a2censo.
Según explica Jaime Herrera, gerente de Desarrollo Empresarial de nuam de la BVC, estas Notas Convertibles permiten conectar capital con compañías en crecimiento a través de una estructura que establece desde el comienzo las reglas de una eventual conversión en acciones y que responde a necesidades de financiación distintas.
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Esto quiere decir que, en vez de que la empresa genere la venta de acciones, emite una Nota Convertible, que se convierte en un compromiso para que el inversionista, a futuro y en un plazo establecido, pueda adquirir una participación accionaria. Sin embargo, para que eso ocurra debe cumplir con ciertos requisitos.
En palabras de Geralding Chía, especialista de Desarrollo Empresarial de nuam, cuando un inversionista aporta capital mediante una nota convertible, no sabe aún cuántas acciones recibirá.
“Si más adelante ocurre un evento de conversión y se establece la valoración de la empresa, se aplican las condiciones pactadas desde el inicio, como el CAP y la tasa de descuento, para determinar el valor de conversión y, a partir de este, el número de acciones que le corresponden al inversionista. Esa es una de las principales características del mecanismo: la valoración puede conocerse posteriormente, pero las reglas de la conversión se establecen desde el comienzo”, señaló Chía.
Además, no están destinados a largo plazo. Tienen un plazo máximo de ejecución de 60 meses. Es decir, si durante cinco años no se cumplen las condiciones y se da la conversión, se da lo que a2censo define como la salida, es decir el retorno de la inversión según el acuerdo que fue establecido al momento de la compra.
