El Banco de la República muestra como principal preocupación la inflación, no solo en tanto a la sorpresa de noviembre, sino por las expectativas que se encuentran por encima de la meta.
Publicado por: Redacción Economía
“Es un momento en el que se hace más atractivo el ahorro, pues el traslado no es solo para el consumo sino también para figuras como los CDT, por ejemplo. Por eso es importante que se entienda que ahora no es momento de endeudarse, sino de ahorrar e invertir”.
Con esta advertencia de Julio César Romero, economista jefe de Corficolombiana, se recogen las primeras reacciones de la subida de 100 puntos básicos de las tasas de referencia del Emisor, que llegan a su nivel más alto desde diciembre de 2001. En otras palabras, el Banco de la República subió sus tasas, llegaron a 12%.
Dentro del diagnóstico que mostró el Banco Central, está la lectura de que la economía colombiana puede crecer este año cerca del 8% lo cual es una tasa realmente alta, si se compara con el resto de la región e incluso con las economías a nivel global.
“Esto ha llevado en particular a que el consumo privado se haya expandido de una forma bastante significativa durante este año, hemos visto ese reflejo por ejemplo en el crecimiento de la cartera de los créditos de consumo y en este contexto el Banco considera prudente seguir aumentando su tasa de interés”, explicó Jackeline Piraján, economista de Scotiabank Colpatria.
Adicional a esto, se está encontrando que las expectativas de inflación a uno y dos años siguen bastante desviadas de la meta del Banco de la República, para finales del 2023 se está esperando una inflación cercana al 7,5% mientras que, para finales del 2024, el consenso de analistas pone esa expectativa cerca del 4,5%.
¿Qué implica esto para la situación de la economía colombiana?
“Que vamos a seguir viendo cómo este incremento de las tasas de interés se transmite a las tasas activas de la economía tanto para los préstamos como para los depósitos, y en ese sentido el mensaje hacia los consumidores sigue siendo preferir instrumentos de ahorro o depósitos remunerados, en lugar de adquirir nuevas deudas, ya el costo de crédito se está incrementando, vemos que la tasa de usura supera el 40% y las señales del Banco de la República nos sugieren ser un poco más prudentes con esas decisiones de gasto”, señaló la economista.
Agregó que su expectativa es que la tasa del Banco Central siga subiendo, probablemente en enero haya un nuevo movimiento al alza de la tasa de interés y solo pueda llegar una pausa cuando encontremos el pico en la inflación, el cual nosotros estamos esperando, se de hacia diciembre.
Lea también: Aliste el bolsillo: Banco de la República subió la tasa de interés al 12%
Qué pasará en el 2023
María Claudia Llanes, economista de BBVA Research para Colombia, dijo que el gerente del Emisor resaltó la importancia de mantener la credibilidad sobre la meta de inflación en términos de mantener estable la transmisión de la devaluación a la inflación.
Según el comunicado, el crecimiento anual del PIB en el tercer trimestre alcanzó 7,1% y superó el pronóstico del equipo técnico (6,4%), sin embargo, se observa una desaceleración reciente.
“El gerente también mencionó que el crédito de consumo debería tender a crecer a tasas menores, más en línea con el crecimiento de los ingresos de las personas, y que ya se está observando su ligera desaceleración, gracias en parte a los incrementos en la tasa de política monetaria”.
Según Llanes, el comunicado del Emisor muestra como principal preocupación la inflación, no solo en tanto a la sorpresa de noviembre, sino igualmente por las expectativas de inflación que se encuentran por encima de la meta para todo horizonte.
“Esta preocupación por la inflación hace prever al menos 50 puntos básicos adicionales de incrementos en la tasa a comienzos de 2023, la magnitud final dependerá del comportamiento de la inflación. El Emisor llevaría la tasa de interés a 12,5% en su primera reunión de 2023”.
