Entre las modificaciones que sugiere el Observatorio Fiscal de la Javeriana está la reducción del umbral de cotizaciones a partir del cual la cotizaciones se destinan al componente de ahorro individual. La reforma pensional lo fijó en tres salarios mínimos.
Publicado por: Miguel Orlando Alguero
En un nuevo ejercicio de análisis y reflexión de la reforma pensional, el Observatorio Fiscal de la Javeriana publicó un nuevo documento con algunas sugerencias y recomendaciones para mejorar el proyecto de ley, que ya está radicado en el Congreso desde marzo para su debate.
El observatorio precisó que dicha reforma pone fin a la competencia entre el régimen de prima media y el régimen de ahorro individual.
“El régimen de prima media se convierte en el componente de prima media del pilar contributivo mientras que el régimen de ahorro individual se convierte en el componente de ahorro individual del pilar contributivo. Adicionalmente, se crea un pilar solidario para los adultos mayores en situación de pobreza y un pilar semicontributivo para aquellos que no alcancen el requisito de semanas cotizadas”, se lee en el documento.
Sin embargo, este nuevo sistema pensional tiene importantes oportunidades de mejora, que se detallan a continuación:
Disminuir los subsidios implícitos en las pensiones del Pilar Contributivo
El Observatorio Fiscal explica que en la reforma todos los trabajadores cotizan al componente de prima media. En particular, todas las cotizaciones por debajo de tres salarios mínimos irán a este componente.
Entonces, la pensión final será la suma de la pensión otorgada por el componente de ahorro individual y la pensión del componente de prima media. Aclara que la tasa de reemplazo en el componente de prima media será alrededor del 65 % del salario, mientras que en el componente de ahorro individual podría ser del 35 % del salario.
Esto significa que todos los pensionados, incluyendo aquellos que ganen más de 3 salarios mínimos, recibirán en su pensión un subsidio implícito (que sería de aproximadamente un salario mínimo para quienes ganen más de 3 salarios mínimos).
“Este es un subsidio muy generoso, que si bien es menor al del actual Régimen de Prima Media, puede reducirse en mayor medida para garantizar la sostenibilidad del nuevo sistema”, puntualiza el estudio.
Esto se puede corregir en buena medida con las siguientes modificaciones:
1. Reducir el umbral de cotizaciones a partir del cual la cotizaciones se destinan al componente de ahorro individual.
2. Fijar el umbral en una unidad de referencia distinta al salario mínimo. En este caso proponemos que sea fijada en UVT para que las cotizaciones destinadas al componente de ahorro individual se mantengan constantes en términos reales. Si se indexa en UVT, el umbral aumenta al ritmo de la inflación. Esta diferenciación tiene efectos significativos en el largo plazo.
3. Modificar parámetros diferentes a la edad de pensión o el requisito de semanas. En este caso, proponemos modificar la fórmula con la que se liquida la pensión del componente de prima media del pilar contributivo.
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Mejorar la gobernanza del Fondo de Ahorro del Pilar Contributivo
El Observatorio de la Javeriana sostiene que la reforma crea el fondo de ahorro del pilar contributivo que se nutre con recursos de la cotizaciones, traslados, entre otros.
Esto implica que el estado a través de Colpensiones va a administrar una importante suma de recursos, en lugar de las AFP.
Asimismo, el estudio advierte de que el proyecto de reforma es muy tímido en cuanto a garantizar que estos recursos se destinen únicamente al pago de las pensiones del nuevo sistema y que se inviertan de manera conveniente para el cotizante.
“La propuesta no regula de forma precisa la finalidad del fondo. En efecto existe controversia sobre este punto entre el mismo Gobierno. Tampoco es claro la forma en la que se financia el fondo en la etapa de acumulación y la gobernanza es encargada al Gobierno, aumentando los incentivos para que el gobierno gaste en el corto plazo”, precisa el documento.
Esto se puede corregir en buena medida con las siguientes modificaciones:
4. En la propuesta de reforma, los recursos del fondo se empiezan a desahorrar cuando el total del pasivo pensional supere el 1,2 % del PIB. Esta es una visión cortoplacista que pone en riesgo el pago de las pensiones en el sistema de pilares. Por esta razón proponemos que este ahorro sólo pueda destinarse al pago de las pensiones del nuevo régimen.
5. El porcentaje de la cotización en el componente de prima media que se destina a este fondo de ahorro no está del todo claro. En este caso se modifica la distribución de la cotización de tal forma que quede claro el porcentaje que retendrá Colpensiones y el que irá al fondo de ahorro.
Otras medidas
Desde el Observatorio Fiscal consideran que las siguientes modificaciones adicionales sobre diversos aspectos de la reforma mejorarían la propuesta en términos de equidad, suficiencia, cobertura y sostenibilidad del nuevo sistema:
6. Se debería aumentar la contribución al fondo de solidaridad pensional al 3 % sobre los salarios que excedan los 4 salarios mínimos, un punto porcentual más de lo que se sugiere en la reforma.
7. Incentivar aún más las cotizaciones reconociendo un rendimiento anual del 4 % real a las cotizaciones para aquellos casos en los que no se cumplan con las semanas de pensión y se acceda a los beneficios del pilar semicontributivo. Este porcentaje es tomado de los rendimientos históricos del RAIS.
8. Una contribución adicional de 1 punto porcentual al fondo de ahorro del pilar contributivo sobre las cotizaciones que hacen parte del componente de ahorro individual. Lo anterior con el fin de aportar progresividad al sistema y financiar, entre otras cosas, el reconocimiento del 4 % real planteado en la recomendación anterior.
9. Mejorar la gobernanza en las AFP en el componente de ahorro individual del pilar contributivo. En este aspecto, proponemos garantizar la participación efectiva de los afiliados en las respectivas asambleas así como que estos sean debidamente representados.
10. Disminuir las barreras de entrada al mercado de las AFP. Para lo cual, se busca la eliminación de la rentabilidad mínima.
11. Acotar de una mejor manera los parámetros por los cuales se entra al régimen de transición, los cuales incluiría tanto semanas de cotización como años restantes para pensionarse.
