El plan del Grupo Casino de Francia por simplificar la estructura de sus operaciones en Suramérica tuvo un nuevo avance ayer, al término del plazo otorgado a los accionistas del Éxito para participar en la Oferta Pública de Adquisición OPA lanzada por una de sus subsidiarias en Brasil.
En ese contexto, la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) informó que al cierre de la OPA, que había iniciado el 28 de octubre, recibió 3.685 solicitudes de aceptación, las cuales corresponden a un 96,57 % de las acciones del Éxito, lo que representó 432,2 millones de títulos que serán cancelados a razón de 18.000 pesos cada uno, para un pago total de unos 7,78 billones de pesos que hará Sendas Distribuidora, filial de Compañía Brasileña de Distribución (GPA).
No obstante, en el reporte entregado por la BVC es necesario anotar que como parte del procedimiento deben correr cinco días para perfeccionar la transacción y un plazo similar para realizar el pago a quienes decidieron vender.
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Parte del positivo balance de la OPA estuvo soportado en el hecho de que las filiales de Casino que tenían el 55,3 % de las acciones del Éxito estuvieron en la transacción.
Ómar Suárez, gerente de Renta Variable de Casa de Bolsa, resaltó la alta aceptación que tuvo la OPA, lo que repercutirá en la futura liquidez de la acción, dado que un porcentaje muy alto estará concentrado en un solo dueño.
A la luz de los resultados anunciados por la BVC, el analista consideró que los fondos de pensiones que tenían alrededor del 19,1 % de las acciones del Éxito fueron parte de los vendedores.
En ese contexto, es incierta la permanencia de la acción del Éxito en el mercado bursátil colombiano, aunque para un eventual desliste Sendas debería realizar obligatoriamente una OPA adicional, con valorizaciones externas para proteger los derechos e intereses de los accionistas.
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Para que la mayor parte de los accionistas del Éxito aceptaran vender su participación en la OPA, fue necesario que antes se ejecutara otra negociación, que se aprobó en una asamblea extraordinaria celebrada en septiembre.
En esa reunión, el Grupo Éxito aprobó vender a Casino las acciones que poseía en la compañía GPA, por valor de 113 reales cada una. En el año 2015, Éxito había adquirido esos títulos, y desde entonces encabezaba la operación comercial de Casino en Sudamérica, concentrada en Colombia, Brasil, Uruguay y Argentina.
De este modo, el Éxito señaló que tras enajenar las acciones de GPA recibiría unos cuatro billones de pesos aproximadamente, que le permitirían pagar su deuda y fortalecer su inversión en Colombia, tanto en formatos innovadores, como en el comercio electrónico, la atención de última milla y el desarrollo de nuevos centros comerciales.
