La amenaza de una crisis del petróleo ha pasado de ser una estimación geopolítica a una realidad que ha llevado al mercado energético global a enfrentar uno de sus mayores desafíos en los últimos tiempos.
Publicado por: Suministrado
Las tensiones bélicas en Oriente Medio han provocado, entre otras cosas, que los precios del petróleo alcancen una volatilidad no vista hace muchos años y, a diferencia de crisis anteriores, la incertidumbre de una solución a corto o mediano plazo ha hecho que los actores financieros activen las alarmas.
Para el trader activo, la configuración actual de los precios del crudo no es solo un reflejo de la oferta y la demanda, sino un medidor de la estabilidad geopolítica. Es por ello que LBX, Premio al Mejor Bróker de CFD - LATAM 2025 (Global Forex Awards), analizó cómo las tensiones en Medio Oriente han desencadenado este escenario, elevando el riesgo y creando un panorama de incertidumbre.
¿Por qué el petróleo es tan volátil?
Existe un gran número de factores que hacen del petróleo uno de los activos más volátiles del planeta. Entre ellos encontramos la oferta concentrada en pocas regiones, la dependencia global del transporte o tensiones geopolíticas. Este último punto es clave para entender la actual crisis del petróleo.
Una de las principales consecuencias de las tensiones militares entre Estados Unidos, Irán y sus respectivos aliados es el bloqueo del Estrecho de Ormuz. Este punto geográfico es considerado la arteria principal del sistema energético mundial, ya que por este paso se canalizó aproximadamente el 20% del suministro global de petróleo entre los años 2024 y 2025 (cerca de 20 millones de barriles por día).
Ante la negativa de las principales aseguradoras marinas de cubrir el tráfico por la zona, los flujos efectivos se han interrumpido y los volúmenes de petróleo se han reducido a apenas 2.8 millones de barriles por día.
Este bloqueo de facto no solo dispara los precios, sino que altera la estructura de costos de toda la cadena de suministro, afectando con especial gravedad a los mercados asiáticos, que absorben el 84% del flujo que transita por dicha vía, según las cifras de la EIA de 2024.
Los precios se disparan
El aumento de los riesgos ha llevado a los operadores de CFD y otros operadores petroleros a reaccionar, por lo que el índice de volatilidad (VIX) del CBOE se ha disparado y con él, el precio del crudo.
En el caso del petróleo Brent, referente internacional y el más expuesto a la producción del Golfo Pérsico, los picos de volatilidad son superiores. Pocos días después del ataque a Irán, el precio en el mercado del Brent sorprendió con una subida cercana al 4%, cotizando el barril por encima de los 104 dólares. Como referencia del incremento, podemos mencionar que antes del ataque de Estados Unidos a Irán, el precio de crudo marcaba 72 dólares por barril.
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Por su parte, el WTI (West Texas Intermediate), cuyos suministros son producidos en Estados Unidos y Canadá y no han sido expuestos a la acción militar, no ha sido ajeno a la tendencia global.
Pese a que en momentos de crisis sus reservas son utilizadas como un activo de refugio relativo dentro del sector energético, atrayendo flujos de capital que buscan evitar la exposición directa al conflicto militar en el Golfo, sus precios también se elevaron. El barril de WTI ha experimentado un ascenso de casi 5%, hasta alcanzar los 96.95 dólares por barril.
Este contexto ha llevado a los traders y demás participantes en el mercado a distanciarse del comercio tradicional del petróleo y buscar nuevas opciones, en las que se destaca el trading de CFDs (Contratos por Diferencia).
Los CFDs se posicionan como los instrumentos del sector energético predilectos, ya que, a diferencia del trading tradicional de futuros, permiten a los inversionistas un nivel importante de flexibilidad direccional; es decir, pueden capitalizar tanto las subidas ante noticias de ataques como las correcciones rápidas ante rumores de tregua, beneficiándose directamente de cualquier movimiento del precio.
Otro factor clave es la eficiencia de capital. Los contratos CFDs permiten operar con apalancamiento, que a su vez ayuda a controlar una posición grande con un capital (margen) relativamente pequeño. Aunque, si bien esto puede mejorar la capacidad de aprovechar los movimientos del mercado en un entorno de precios elevados del petróleo, también vale la pena entender que esto conlleva un mayor nivel de riesgo.
Proyecciones y qué pueden hacer los traders
El mercado no se ha quedado de brazos cruzados y viene sopesando factores de equilibrio ante la escalada de precios. Por ejemplo, la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) sorprendió a inicios de marzo con un incremento de producción de 206 mil barriles de petróleo diarios a partir de abril, superando los 137 mil antes previstos.
Asimismo, el Gobierno de Estados Unidos ha prometido seguros marítimos y escoltas navales a través del estrecho de Ormuz, y si este paso geográfico se mantiene inviable, se podría optar por rutas alternativas como el oleoducto Este-Oeste de Aramco y el oleoducto de los Emiratos Árabes Unidos, que tienen una capacidad combinada de alrededor de 6,8 millones de barriles diarios.
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Sin embargo, a pesar de estos esfuerzos para afrontar la crisis del petróleo, el panorama para los traders sigue siendo incierto. Se espera que el crudo mantenga niveles elevados y sensibles ante los movimientos del Gobierno de Estados Unidos.
Si el conflicto se prolonga, el impacto económico en Asia empezará a pesar sobre el crecimiento global. En este contexto, el enfoque de inversión pasaría de la volatilidad pura a una estrategia de cobertura contra la desaceleración macroeconómica.
Gestión de riesgo en el centro de la escena
En ese sentido, en un mercado donde el análisis fundamental puede quedar obsoleto en cuestión de minutos, la gestión del riesgo no es opcional, es el núcleo de la estrategia.
Algunas recomendaciones clave a tener en cuenta incluyen:
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- Establecer órdenes de stop loss: En mercados altamente volátiles, los precios pueden fluctuar bruscamente. Órdenes de stop loss más amplias que lo normal ayudan a proteger el capital ante giros bruscos.
- Monitorear el diferencial Brent - WTI: Puede servir como indicador de la temperatura del conflicto, tomando en cuenta que, si bien ambos índices suelen moverse en la misma dirección, sus reacciones ante los acontecimientos geopolíticos en Oriente Medio pueden variar considerablemente.
- Utilizar la flexibilidad de los CFDs para adaptarse: A medida que cambian las noticias geopolíticas, los traders pueden fluctuar en adoptar una posición larga (cuando un inversor espera que el precio de un activo suba) o una posición corta (anticiparse a una posible bajada de precios).
- Identificar niveles de resistencia y soporte: Identificar el nivel de soporte (donde el interés comprador tiende a aumentar, ya que los operadores perciben que el precio es relativamente bajo) y el nivel de resistencia (puntos de precio donde históricamente el interés vendedor supera al comprador, evitando que el precio suba aún más).
Mientras el Estrecho de Ormuz siga en un estado de incertidumbre, la crisis del petróleo y la volatilidad en los precios serán la regla y no la excepción.
En este contexto, la clave es mantenerse informado y gestionar los riesgos con las mejores herramientas que la industria puede ofrecer para poder comprender las señales y navegar un mercado donde la velocidad de reacción juega un papel cada vez más relevante de cara al próximo trimestre del año.
